การวิเคราะห์พื้นฐาน

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานคือประเภทของการวิเคราะห์หุ้นที่พยายามกำหนดราคาตามทฤษฎีของหลักทรัพย์ผ่านการศึกษาตัวแปรที่ส่งผลต่อมูลค่าของมัน

ประการแรก การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานคือประเภทของการวิเคราะห์ตลาดหุ้น กล่าวคือแม้ว่าจะสามารถใช้เพื่อประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ที่ไม่อยู่ในรายการได้ แต่ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อลงทุนในตลาดหุ้น

ประการที่สอง การวิเคราะห์พื้นฐานพยายามกำหนดราคาตามทฤษฎีของหลักทรัพย์ สิ่งนี้หมายความว่า? หมายความว่ามันพยายามคำนวณว่าราคาหลักทรัพย์ควรจะเป็นเท่าใดเพื่อให้มีมูลค่ายุติธรรม ด้วยเหตุนี้ เขาไม่ได้กล้าพูดว่าราคาควรขึ้นหรือลง แต่กำหนดว่าในระยะยาวมูลค่าควรเข้าใกล้ราคานั้น

ประการที่สามและประการสุดท้าย แต่ไม่ท้ายสุด ผ่านการศึกษาตัวแปรที่ส่งผลต่อค่าของมัน ท่ามกลางตัวแปรเหล่านี้ เราพบบางส่วน เช่น งบการเงิน แผนการขยายในอนาคต ภาคส่วนที่บริษัทอยู่ หรือสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของประเทศหรือประเทศที่ดำเนินธุรกิจ

เมื่อพูดถึงการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน จะมีการอ้างอิงถึงการลงทุนแบบเน้นคุณค่าด้วย เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้น การลงทุนแบบเน้นมูลค่าเป็นกลยุทธ์การลงทุนตามการวิเคราะห์พื้นฐาน

ประเภทของวิธีการวิเคราะห์พื้นฐาน

ตัวแปรที่ส่งผลต่อมูลค่าของบริษัทอาจเป็นประเภทเศรษฐศาสตร์จุลภาคหรือเศรษฐกิจมหภาค ตัวแปรทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคคือตัวแปรที่ส่งผลต่อบริษัทโดยเฉพาะ อย่างไรก็ตาม ตัวแปรเศรษฐกิจมหภาคมีผลกระทบต่อบริษัททุกประเภท ดังนั้นเมื่อประเมินบริษัท มีแนวทางสองประเภท:

• วิธีการจากบนลงล่าง: เป็นการวิเคราะห์จากบนลงล่างจากทั่วไปถึงเฉพาะ ก่อนอื่นเขาศึกษาตัวแปรเศรษฐศาสตร์มหภาคและตัวแปรเศรษฐศาสตร์จุลภาค ตัวอย่างเช่น:

1. ศึกษาสถานการณ์เศรษฐกิจโลก
2. ศึกษาประเทศที่น่าลงทุนที่สุด
3. ภายในแต่ละประเทศเหล่านี้ ภาคส่วนที่มีศักยภาพมากที่สุดจะได้รับการคัดเลือก
4. ในบรรดาภาคส่วนที่มีศักยภาพมากที่สุด จะมีการวิเคราะห์กลุ่มที่น่าสนใจที่สุดในการลงทุน

• วิธีการจากล่างขึ้นบน: วิธีการนี้เริ่มจากล่างขึ้นบน จากเฉพาะไปทั่วไป เขาดูที่ตัวแปรเศรษฐศาสตร์จุลภาคก่อนและต่อมาที่ตัวแปรเศรษฐศาสตร์มหภาค ตัวอย่างเช่น:

1. เลือกบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโต
2. จากนั้นจึงทำการวิเคราะห์ภาคส่วนหรือภาคส่วนที่บริษัทเหล่านี้ดำเนินการ
3. มีการศึกษาสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศหรือประเทศที่ประกอบกิจการอยู่
4. สุดท้าย วิเคราะห์สถานการณ์เศรษฐกิจโลก

วิธีการประเมินมูลค่าธุรกิจ

โดยไม่คำนึงถึงประเภทของวิธีการที่นักวิเคราะห์ใช้ มีวิธีการที่แตกต่างกันในการประเมินมูลค่าบริษัท วิธีการประเมินมูลค่าของบริษัทเป็นวิธีเชิงปริมาณที่คำนวณราคาที่ "ยุติธรรม" ของบริษัท

วิธีการหลักในการประเมินมูลค่าบริษัทคือ:

• วิธีการตามดุลยพินิจ: พวกเขาพยายามคำนวณมูลค่าของบริษัทโดยการประมาณส่วนของผู้ถือหุ้น สามารถแยกประเภทย่อยได้หลายประเภท:
  • มูลค่าตามบัญชี
  • ปรับมูลค่าตามบัญชี
  • สินทรัพย์สุทธิที่แท้จริง
  • มูลค่าการชำระบัญชี
  • มูลค่ามหาศาล
• วิธีการตามงบกำไรขาดทุน: พวกเขาให้ความสำคัญกับ บริษัท ตามตัวคูณโดยพิจารณาจาก:
  • ประโยชน์ที่ได้รับ: PER
  • ฝ่ายขาย.
  • EBITDA
  • ทวีคูณอื่น ๆ
• วิธีการตามความนิยม: พวกเขาให้ความสำคัญกับบริษัทตามองค์ประกอบที่ไม่มีตัวตน เช่น เครื่องหมายการค้า สิทธิบัตร หรือคุณภาพของพอร์ตลูกค้า วิธีการเหล่านี้รวมถึง:
  • คลาสสิค
  • สหภาพผู้เชี่ยวชาญ
  • นักบัญชียุโรป
  • เช่าโดยย่อ
  • คนอื่น
• วิธีการตามส่วนลดของกระแสเงินสด: พวกเขาพยายามกำหนดมูลค่าของบริษัทตามการประมาณการของกระแสเงินสดที่จะเกิดขึ้นในอนาคต คนหลักคือ:
  • กระแสเงินสดทางการเงิน
  • กระแสเงินสดต่อหุ้น
  • เงินปันผล
  • กระแสเงินสดจากการลงทุน

ความแตกต่างระหว่างมูลค่าและราคา

การวิเคราะห์พื้นฐานพยายามวิเคราะห์มูลค่าของบริษัทหรือหลักทรัพย์ ค่านี้กำหนดเป็นตัวเลขที่เรียกว่าราคาตามทฤษฎีหรือราคายุติธรรม หนึ่งในคำพูดที่มีชื่อเสียงที่สุดจาก Warren Buffett หนึ่งในนักลงทุนที่เก่งที่สุดในประวัติศาสตร์ กล่าวเกี่ยวกับมูลค่าและราคาดังต่อไปนี้:

“ราคาคือสิ่งที่คุณจ่าย คุณค่าคือสิ่งที่คุณได้รับ »

วอร์เรน บัฟเฟตต์

ราคาคือจำนวนเงินที่ใช้แลกเปลี่ยนสินค้า ในกรณีนี้จากตลาดหุ้นราคาคือราคาหุ้น เป็นราคาที่ผู้ซื้อเห็นด้วยกับผู้ขาย

อย่างไรก็ตามราคานั้นอาจไม่สมจริง นั่นคือราคาสามารถอยู่เหนือมูลค่าที่แท้จริงหรือราคาตามทฤษฎีได้ ถ้าเป็นเช่นนั้นเราจะบอกว่าชื่อเกินจริง และแน่นอน ราคาก็อาจต่ำกว่าราคาประเมินตามทฤษฎีได้เช่นกัน ซึ่งจะบอกเราว่าชื่อนั้นถูกตีราคาต่ำเกินไป หากไม่มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างราคาตามทฤษฎีและราคาตลาด นักวิเคราะห์จะกล่าวว่าหลักทรัพย์นั้นมีมูลค่าพอสมควร

แท็ก:  อันดับ วลีที่มีชื่อเสียง การบริหาร